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汽车电动化时代到来 铜将成为未来的金属之王?

2017-10-18  智通财经

    众所周知,铜通常被视为经济是否健康的指标,从历史上看,当整体制造业和建筑业活动萎缩时,铜价下降;整体制造业和建筑业活动处于扩张时期,铜价上升。

     目前,铜价处于3美元/磅上方,“铜博士”今年的涨幅接近28%,远超过2012年至2016年的五年平均水平。。澳大利亚矿业巨头必和必拓公司首席商务官ArnoudBalhuizen上个月接受媒体采访时,称铜是“未来的金属之王”。“2017年对于电动车市场来说是革新的一年,铜将是未来的金属之王,”Balhuizen称。他补充道,与一般汽车相比,电动车需要的铜是汽车的四倍,考虑到纯电动车(BEV)在全球范围内的需求激增,目前市场大大低估了铜的潜力。今年6月份,国际铜业协会(ICA)和市场调研机构IDTechEx共同完成的一份报告显示,未来10年,电动汽车快速发展将带动对铜的需求。

     IDTechEx公司先进技术分析师弗兰克·冈萨雷斯(FrancoGonzalez)认为,未来10年,随着技术发展,对电动汽车的需求将大幅增长,电动汽车与燃油汽车价格接近,更多的电动汽车将走向市场。电动轿车和大坝用铜将从2017年的18.5万吨增至2027年的174万吨,增长9倍。除此之外,每一个电动汽车充电器将增加0.7公斤的铜消费量,如果需要快冲,那么铜用量将增至8公斤。

钴大放异彩的时候到了

    电动汽车的发展也离不开钴。钴是一种银灰色有光泽的金属,主要用作生产电动车电池的主要原料,该金属可延长电池的预期寿命。2017年以来,钴价涨幅超过81%,过去12个月期间更是上涨109%。钴价上涨的背后,不仅是由于BEV的需求不断增长,还因为刚果境内钴供应的中断——刚果作为全球最大的钴矿产出国,占据全球钴矿开采量的60%以上。

   麦格理研究分析师VivienneLloyd表示,“钴的未来非常可期,似乎远没到头。”在此之前,钴并不是主流投资的兴趣所在,但随着各国纷纷提倡减少化石燃料的使用,减少燃油汽车尾气排放,大力发展新能源汽车,钴的地位迅速发生变化。智通财经了解到,伦敦金属交易所(LME)即将推出两种钴合约,一种是金属钴合约,另一种是化合物硫酸钴(cobaltsulphate)合约。Balhuizen表示,这将使投资者能够参与钴的交易。此外,投资者还可以投资拥有钴资源的生产商,如嘉能可(00805)、自由港麦克莫兰铜金(NYSE:FCX)和诺尔斯克镍业(OTCPK:NILSY)等。

黄金看至1300美元/盎司之上

   上周的一些报告和分析师认为,进入第四季度及以后,黄金看起来也很不错,瑞银策略师JoniTeves认为,今年黄金已经从2016年的低点回升,这个走势“令人鼓舞”。尽管12月份的潜在加息可能利空黄金,但Teves指出,此前三次加息后的几个月,黄金都表现良好,这次应该也不例外。此外,自2014年以来,黄金在每个1月份都上涨,即将到来的2018年1月可能也会出现类似的涨势。金价不仅再次位于50日均线上方,而且随着美元汇率进一步下跌,2017年全年均呈现良好的上行态势。当然,美元疲软对于所有商品,包括铜都是看涨的。彭博策略师MikeMcGlone表示,今年年底前,大宗商品价格或许还可以再涨20%,除非美元在短期内意外回升。独立投资研究机构BCA写道,2018年的主要风险——包括美国总统特朗普的保护主义、及中东地区持续的冲突等,都有可能令黄金价格承压。该研究机构提醒投资者,从过往历史看,在经济和地缘政治紧张的时期,作为避险资产的黄金通常表现良好,收益率跑赢标普500指数、美元和10年期美国国债。黄金与其他资产呈负相关关系,当股市进入熊市时,黄金的保值功能突出。BCA分析师估计,由美国收紧货币政策触发的熊市,最早可能在2019年到来。届时,黄金将在众多的资产类别中脱颖而出,特别是如果通胀压力将实际国债收益率推向负值时。

来自德国的启示

     2008年之前,德国人对实物黄金的投资几乎为零,平均年需求量仅为17公吨。德国首个黄金支持的交易所交易商品(ETC)也到2007年才出现。但随后金融危机爆发,接着货币宽松政策及负利率在各国实施,这些事件最终推动了许多德国人寻求更可靠的价值储存方式。世界黄金协会(WGC)的一份新报告显示,2016年德国投资者成为世界上最大的黄金买家,德国人在金币、金条和黄金ETC上的投资高达80亿美元,甚至超过了印度、中国和美国投资者。WGC分析师认为,德国投资者对黄金的需求还有进一步增长的空间。最近有一项调查显示,德国的潜在需求持续强劲,59%的德国受访者认为“黄金在长期内永远不会失去价值”。这一比例之大表明黄金的投资仍然具有吸引力。

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